Quando um trader pergunta se uma prop firm é séria, quase nunca fala de papelada. Está a colocar algo mais duro: esta empresa quer que eu tenha êxito, ou precisa que eu falhe?
Essa pergunta tem resposta técnica. Resume-se a dois termos que o setor usa entre si e quase nunca explica a quem paga: A-Book e B-Book.
B-Book: a empresa está do outro lado da sua posição
Num modelo B-Book, a empresa é a sua contraparte. A sua ordem não chega a nenhum mercado. Fica na empresa, que assume internamente o lado contrário.
A consequência é aritmética. Se perder, o dinheiro fica com a empresa. Se ganhar, a empresa paga-lhe com o seu próprio capital. As suas perdas são a receita dela.
Também explica um padrão que intriga os traders. Porque é que algumas empresas escrevem regras que parecem feitas para serem quebradas? Quando o fracasso é receita, uma regra que fecha contas cedo não é um defeito do produto. É o produto.
A-Book: a empresa ganha consigo
Num modelo A-Book, a empresa transmite exposição real ao mercado através de um fornecedor de liquidez. Ganha no spread, na comissão, ou numa parte de lucros efetivamente realizados, não com o dinheiro de quem falhou.
O incentivo inverte-se. Um trader que aguenta doze meses vale mais do que um que rebenta em três semanas, porque continua a gerar volume e lucro em que a empresa participa. A consistência passa a ser um ativo em vez de um custo.
A parte que quase todos os artigos evitam
Esta é a metade incómoda, e preferimos dizê-la nós a deixá-lo encontrá-la noutro lado: quase todas as avaliações deste setor são simuladas, incluindo as nossas.
Na A-Book Funded, as contas de avaliação e as contas financiadas são contas simuladas, com fundos fictícios. Escrevemo-lo em cada página deste site, não numa nota de rodapé. Se alguém lhe garantir que a sua conta de avaliação de 100 000 $ é dinheiro real num mercado real, peça-lhe educadamente os extratos.
Há três razões correntes para todo o setor funcionar assim. Colocar capital real atrás de um trader não comprovado é caro. É também mais lento: a execução real introduz slippage e rejeições que tornam uma avaliação menos justa. E um ambiente simulado é bem mais fácil de proteger contra as práticas que esvaziariam a avaliação de sentido, da exploração de latência ao hedging entre contas.
«Simulado ou real» é a pergunta errada para uma prop firm. A certa é: quando lhe pago, de onde vem o seu dinheiro?
Cinco verificações que respondem à pergunta certa
Nenhuma exige confiar em ninguém. As cinco fazem-se em quinze minutos, antes de pagar, com qualquer empresa. Também com esta.
- Leia as condições de saque antes de comprar, não depois. Se o regulamento completo estiver atrás de um registo ou de uma conta, já tem a sua resposta. Regras que decidem se vai receber devem poder ser lidas por quem ainda não pagou.
- Procure um número de versão e uma data nas regras. Regras sem versão podem ser alteradas depois da sua compra e aplicadas à sua conta aberta. Uma versão e uma data tornam visível qualquer alteração retroativa: é precisamente por isso que quem tenciona fazê-las não publica nenhuma das duas.
- Procure um compromisso que custe algo à empresa quando é quebrado. «Procuramos processar os saques rapidamente» não custa nada. Um prazo anunciado com uma penalização anunciada é uma promessa com preço, e só a escreve quem conta cumpri-la.
- Veja o que a empresa publica sobre si própria quando não a favorece. Países excluídos, práticas proibidas, o que acontece à sua taxa se falhar. Uma empresa que só publica as suas virtudes já lhe disse com que metade da história se sente confortável.
- Faça uma pergunta difícil ao apoio antes de comprar. «As contas financiadas são simuladas?» é boa. A resposta, e a rapidez dela, dir-lhe-ão mais do que qualquer página de avaliações.
Onde nos situamos, exatamente
Uma resposta vaga aqui não valeria mais do que nenhuma resposta. Eis a forma exata.
- Contas de avaliação: simuladas, com fundos fictícios.
- Contas financiadas: simuladas. As recompensas são calculadas sobre o seu desempenho simulado e pagas em euros reais.
- Tier 3 do plano de scaling, A-Book Trader: a estratégia de um trader qualificado é replicada em mercados reais com o capital próprio da empresa. É discricionário: não é um direito que se desbloqueie ao atingir um número.
- A plataforma da casa, A-Book Trader, está ligada diretamente ao nosso fluxo A-Book: é aí que spread, latência e slippage são melhores. As quatro plataformas de terceiros passam por uma API externa e têm o seu próprio suplemento.
Não afirmamos, portanto, que a sua conta financiada é executada num mercado ao vivo. Não é, e quem lhe disser o contrário da sua ou está enganado ou conta que não pergunte.
O que afirmamos é mais estreito e verificável: a nossa receita assenta em replicar os traders que duram, com o nosso próprio capital, e não em cobrar taxas a quem falha. É por isso que as regras são publicadas por inteiro, que têm versão, e que o nosso compromisso de saque tem um preço quando falhamos.
O que isto muda para si, em concreto
| O que está a tentar saber | Onde olhar |
|---|---|
| Esta empresa precisa que eu falhe? | De onde vem a receita: de taxas, ou de uma parte de lucros reais |
| As regras podem mudar debaixo dos meus pés? | Um número de versão e uma data no regulamento |
| Vou mesmo ser pago? | Um prazo anunciado, e uma penalização anunciada se for ultrapassado |
| A minha conta é dinheiro real? | Quase de certeza que não, em qualquer empresa. Pergunte quando entra o capital real |
| Esta empresa esconde alguma coisa? | O que publica e não a favorece |
O modelo não lhe diz se uma empresa é honesta. Há honestas dos dois lados, e das outras também. O que o modelo lhe diz é para que lado empurra a pressão quando as coisas apertam, e isso convém saber-se antes de pagar, não depois.
